Monthly Archives: May 2021

市场焦点 由于以科技股为中心的回调扩大，而投资者仍对通胀威胁保持警惕，能源、金融和工业股领跌美股。 以科技股为主的纳斯达克100指数抹去了近2%的跌幅，收盘时几乎没有变化，因为出现了一些探底买家。基准的标准普尔500指数在周五创下历史新高后，连续第二天下跌。美国国债收益率小幅上升，美元汇率接近今年的最低水平。 关于预期的价格压力上涨是否会持续到足以迫使美联储比目前的指导建议更快收紧政策的辩论正在激烈进行。美联储理事莱尔·布雷纳（Lael Brainard）表示，决策者必须表现出持续的耐心，因为在经济仍未达到央行目标的情况下，疫情后繁荣的扭曲现象会自行消失。 在最大的疫情赢家中，而科技股目前处于通胀辩论的中心，其估值往往取决于未来很长时间的盈利前景。这在凯奇·伍德（Cathie Wood）的方舟创新（Ark Innovation）ETF中得到了体现，该基金在2020年飙升近150%后，今年迄今已经下跌了约15%。 主要货币 随着股市连续第二天下跌，美元抹去了损失。尽管如此，美元兑多数10国集团成员国货币仍然走低，投资者关注通胀担忧，周三公布的一份报告可能显示，4月份价格上涨速度加快。英镑连续第三个交易日上涨。 收益率的上升也帮助了美元；美国10年期收益率升至1.6289，为5月3日以来的最高水平。周三，美国消费者通胀数据公布之前，出现了广泛的需求，交易员们预计价格将飙升，美元将走软。最近几天大宗商品价格的飙升也加剧了关于通胀和央行缩减宽松政策时机的辩论。 期货成交量的飙升推动了当天的高点；接近1.2150的月末套期保值；交易员表示，报价预计在1.2200附近。欧元需求也比美国消费者物价指数数据提前。美元兑日元下跌0.2%，至108.64，该货币对似乎在5月7日至3月10日的低点108.34之前找到了支撑。 技术分析 欧元兑美元（EURUSD；4小时图） 欧元经历了一场持续上涨的斗争，此前的势头曾推动欧元在回落至当前阶段之前达到最后一天的高点，截止发稿时，交易价格为1.2147，上涨0.15%。一名欧洲央行理事会成员表示，从该报告来看，“欧元区复苏的基础越来越坚实”。在技术方面，RSI指标显示为58.7，表明略有看涨的预期。从平均价格的角度来看，15日长移动均线转平移动，60日长移动均线在日间市场转上斜坡。 我们预计，如果市场能保持在1.2105水平的上方，市场对进一步上涨的势头相当乐观。在下跌过程中，第一个即时支撑着眼于1.2105水平，之后是1.207和1.2.在上涨的道路上，我们看到1.215水平将是第一个阻力位，因为价格聚集区形成了市场打压。 阻力：1.215, 1.22 支撑：1.2105, 1.207, 1.2 英镑兑美元（GBPUSD；4小时图） 英镑汇率上涨0.17%，截止发稿时在1.4141处交易，延续了近期的强劲走势。这是因为苏格兰选举结果、经济预测改善和宽松封锁而受到鼓舞。在RSI指标方面，该指标仍高于买入情绪为74，而市场回落至1.4155以下。另一方面，15和60日长的移动均线正加速上升。 在日间市场，当投资者等待国内生产总值数据时，英镑略有波动。与此同时，英国央行主席将在数据公布之后发言。因此，我们预计市场将受到上述事件的影响，出现了过山车式的波动。尽管如此，我们仍对上行趋势持乐观态度，因为它似乎正走向1.42水平，在突破领口处于1.4水平的长达一个月的底部模式后，接近最后一个高点。因此我们看到第一个立即防御屏障是在1.4和1.396以下。 阻力：1.4155, 1.42 支撑：1.3959, 1.4 美元兑加元（USDCAD；4小时图） 加元在1.21水平附近继续小幅下行，该水平最近正努力瞄准方向，截止撰写本报告时，其交易价格较低，为1.2098。与此同时，WTI原油价格当日上涨近0.8%，铜价格当日上涨1.7%，突破历史最高水平。就RSI指数而言，该指标从过度寻找的区域反弹至30。对于移动平均线而言，15和60日移动均线指标仍在下降。 我们看到价格势头似乎在1.21水平附近徘徊，触及日间市场低点。此外，价格正在形成一个集群区，而下限设置在1.2079，我们认为这是一个短期的第一个支撑线。 阻力：1.2264, 1.238, 1.2491 支撑：1.2079

市场焦点 科技股领跌美股，因大宗商品价格飙升引发人们担忧通胀是否会破坏全球最大经济体的增长反弹，并破坏股市创纪录的上涨。 由于对通胀的担忧日益加剧，以科技股为主的纳斯达克100指数下跌2.6%，这可能会威胁到该行业典型的长期收入。特斯拉和苹果公司是最大的输家之一。方舟创新（ARK Innovation）ETF继续下滑。道琼斯工业平均指数首次突破35000点。基准的标准普尔500指数从历史高点下跌。随着交易员为繁忙的一周拍卖做好准备，美国国债收益率小幅走高。 铜价飙升至创纪录水平，而铁矿石期货飙升逾10%，加剧了人们对通胀的担忧。在网络攻击迫使美国关闭一条关键管道之后，西德克萨斯重质原油价格出现波动，运营商希望该管道能在本周末重新开放。 原材料价格的上涨加剧了周三美国消费者物价指数报告之前的辩论，该报告预计将显示4月份价格压力增加。美联储(Federal Reserve)的政策制定者将密切关注这些数据，试图衡量就业增长明显低于预期后的复苏速度。 主要货币 随着股市走软和一些大宗商品下跌，美元减少了损失。苏格兰民族党（Scottish National Party）的选举显示，推迟了即将举行的独立公投的风险，英镑兑美元汇率跃升至2月底以来的最高水平。 货币价格走势可能会受到跨境债券发行的影响，包括加拿大宣布自疫情以来首次出售美元债券，以及中国铁建将首次发行欧元债券。 英镑兑美元上涨1.2%，至1.4158，为2月25日以来的最高水平。企业和期权购买以及宏观账户对重建英镑多头头寸的兴趣，也提振了英镑。 澳大利亚、加拿大以及新西兰与大宗商品挂钩的货币盘中一度收跌。澳元兑美元在早些时候上涨0.6%，达到2月下旬以来的最高水平后，变化不大；澳元对2个月0.8025看涨期权感兴趣。新西兰元兑美元上涨0.1%，至0.7272。美元兑加元下跌0.3%，至1.21，为2017年9月以来的最低水平。 技术分析 欧元兑美元（EURUSD；4小时图） 欧元一度触及当日高点1.2171，收盘时仍处于负值，截止发稿时在低于1.215以下的1.213水平处进行交易。与此同时，美元仍是外汇市场中最疲软的货币。在技术方面，RSI指标为58，这缓解了最近的过度购买情绪，推动向下平稳的门槛。从平均价格来看，15日长的移动均线加速了它的上升斜率，60日长移动均线在日间市场上把它的斜率变成了微小的上升。 我们预计市场对上涨势头相当乐观，尽管欧元兑美元出现回调，但市场似乎正在形成上行势头。在下跌过程中，第一个即时支撑水平着眼于1.2105水平，随后是1.207和1.2。在上涨道路上，我们看到1.215水平将是第一个阻力位。 阻力：1.215, 1.22 支撑：1.2105, 1.207, 1.2 英镑兑美元（GBPUSD；4小时图） 继上周的选举之后，英镑在周一的最高表现中整体上涨。在美股早盘触及2月以来的最高水平1.415左右后，该货币对处于小幅波动阶段，交易价格为1.4122，上涨了1%。在RSI方面，该指标突破了78，表明市场正在经历一场激烈的情绪。另一方面，15和60长的移动均线正在加速上升。 短期内，英镑可能会关注本周英国数据发布，以及英国央行行长在推动苏格兰独立的主要政党未能获胜的好消息后的讲话。在目前阶段，我们认为英镑应该会挑战较高的水平，朝着1.42左右的最后一个峰值，因为市场正在积累多头头寸。然而，英国央行行长将于明天发表讲话，展望可能导致错误波动的生态前景。对于多头来说，第一个直接的支持是在1.4水平上的跟踪心理点位。 阻力：1.4155, 1.42 支撑：1.3959, 1.4 美元兑加元（USDCAD；4小时图） 由于美元走势不佳，且日内市场大宗商品价格普遍走强，截止发稿时，日内交易低点为1.2092，加元汇率再次下跌至1.21水平。与此同时，WTI原油价格小幅上涨，但工业原料价格小幅走高，因为价格通胀预期似乎正在形成。在RSI指标方面，该指标为22，显示了一种过度寻求的情绪，此外，它已经持续了好几天。对于移动均线，15和60移动均线仍在下降。 我们看到价格势头似乎在1.21水平附近徘徊。因为，我们预计市场将关注下跌至现阶段时关注下行修正运动。 阻力：1.2264, 1.238, 1.2491 支撑：1.21

市场焦点 在令人惊讶的疲弱就业数据缓解了通胀加剧和刺激计划削减的担忧后，股市攀升创纪录水平。美元暴跌，而美国国债几乎没有变化。 标准普尔500指数所有主要股票均上涨，能源、房地产和工业股领涨。当天早些时候，科技类股领涨，因疲软的经济数据推动投资者进入疫情的安全区域——现金充裕的大型股和居家股票。苹果公司和亚马逊公司等大型成长型公司削减了大部分涨幅。 期待已久的就业数据令市场不安，4月份就业人数仅增加26.6万人，落后于预计的100万人。对一些分析师来说，这些数字可能会推动乔·拜登总统6万亿美元的经济议程，也是美联储保持宽松立场的另一个原因。财政部部长珍妮特·耶伦（Janet Yellen）表示，该报告“强调了恢复长期攀升”，同时保持了她对明年恢复充分就业的预期。 明尼阿波利斯联邦储备银行（Federal Reserve Bank of Minneapolis）行长尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）对彭博社电视台表示，他对华尔街的批评者“零同情”，这些批评者抨击了美联储在数百万美国人仍失业的情况下对美国经济的积极支持。 他表示，“我们需要重建劳动力市场，让他们重返工作岗位。然后将有足够的时间来使货币政策正常化。” 主要货币 美国就业增长低于所有预期，股市因缓解通胀担忧而上涨，美元指数跌至10周年低点。在空头回补中，欧元升至两个多月来的最高水平。 美元现货指数下滑0.665%，为去年12月以来的最大跌幅，此前数据显示，美国失业率小幅升至6.1%，就业人数在3月份向下修正后增加77万人，仅增加了26.6万人，远低于预期。随着离岸人民币创下四个月来最大涨幅，美元也面临压力。 在空头回补的情况下，欧元兑美元攀升0.8%，至1.2165美元，在欧洲央行理事会成员马丁斯·哈萨克斯坦（Martins Kazaks）表示，如果经济不恶化，6月份可能会决定放缓债券购买。欧元兑美元的隐含汇率在整个曲线上走高，1年一度攀升至6.4350，为3月24日以来的最高水平。 本周，随着原材料价格继续飙升，大宗商品货币兑美元汇率领涨。英镑兑美元汇率上涨0.8%，至1.4，略低于4月20日的1.4009水平。美元兑日元下跌0.4%，至108.71，此前曾下跌0.7%，至108.34，为4月27日以来的最低水平。 技术分析 欧元兑美元（EURUSD；4小时图） 欧元昨日延续上行势头，逼近两个月高点1.216，此前美国公布了一份极其令人失望的非农数据，显示就业岗位增加100万个，而实际上为266,000个，截止发稿时该货币对在1.2164处交易。在技术方面，RSI指标为76，表明至少在短期内有过度购买的情绪。从平均价格来看，15日移动均线加速了它的上升斜率，60日长期移动均线在日间市场把它的斜率变成了微小的上升。 我们预计市场将非常乐观地获得牵引力，因为它小幅高于上一个峰值。与此同时，市场似乎试图在突破下一个心理水平1.22。因此，我们预计第一个立即下跌的支撑位将是1.2151和1.2106之后的最后一次峰值。 阻力：1.22 支撑：1.207, 1.2105, 1.215 黄金（XAUUSD；4小时图） 黄金继续其看涨势头，曾一度突破3月高点1843，并出现回调。售后市场消化了糟糕的美国非农数据，交易价格为1832美元。与此同时，美国10年期国债收益率已降至1.5%，这是对持续两个月双顶格局的考验。在RSI方面，该指标为73，表明市场正在经历一场激烈的情绪。另一方面，15和60日长移动均线指标正在加速上升。 在目前阶段，市场定价似乎为看涨交易，而黄金市场没有任何上限压力。然而，我们认为，短期内快速上涨的市场可能会激发获利回吐的势头。因此，对于多头的青睐，首先，1812.8为立即下行支撑，随之而来的就是1800的心理水平。在上涨的过程中，我们预计1850处会有一个获利水平。 阻力：1850 支撑：1812.8, 1800, 1760 美元兑加元（USDCAD；4小时图） 加元在日内市场波动，并走向另一个日内低点，截至本文撰写之时为1.2137，而市场对令人不安的美国就业数据，以及加拿大失业率的混合反应也低于7.8%的预期，该数据显示实际失业率为8.1%。与此同时，WTI原油在美股收盘后从负向转为正向，铜价也逐渐升至创纪录水平。在RSI指标方面，该指标显示为22，表明市场最近处于过度购买情绪。对于移动平均线，15和60日长移动均线仍在下降。 总体而言，我们预计市场将继续下行，因为看跌势头仍有利于牵引。在下跌过程中，我们预计卖出仓位将在1.21的心理层面上刺激强势获利。 阻力：1.2264, 1.238, 1.2491 支撑：1.21