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市场焦点 道琼斯指数期货，连同标准普尔500期货和纳斯达克100指数期货，在道琼斯指数引领的股市反弹后，于周一晚间走高。周一，以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.84%（118.5点），而标准普尔500指数上涨1.4%（59.2点）。在道琼斯指数中，苹果（AAPL）周一上涨1.4%，微软（MSFT）在今天的股市中上涨1.2%；特斯拉（TSLA）周一下跌0.4%，该公司正努力夺回长期200日移动平均线。 美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）表示，通胀已经回升，但是如果供应失衡得到解决，通胀应该会回到美国央行2%的目标。鲍威尔为周二在众议院新冠病毒危机特别小组委员会作证准备的书面发言中说，“最近几个月通货膨胀明显加剧”，他引用了油价上涨和美国经济重新开放时支出“反弹”的例子。他表示，“随着这些暂时的供应效应减弱，通胀预计将回落至我们的长期目标”。 然而，一些美联储官员估计，央行可能需要比预期更快的收紧政策。达拉斯联储主席罗伯特·卡普兰（Robert Kaplan）表示，他倾向于“尽早”启动缩减央行正在进行债券购买的进程，而圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德（James Bullard）表示，政策制定者上周开启缩减辩论时称其为“适当的”。布拉德和卡普兰今年都没有在联邦公开市场委员会投票。 鲍威尔在讲话中重申了他在6月16日的新闻发布会上的开场白，此前央行举行了一次政策会议。投资者将在周二的听证会上关注潜在的问题，这些问题将进一步阐明他对经济反弹速度的看法，以及央行应在多长时间内保持紧急货币政策。 主要货币 由于极度超买，美元经历了一次回调，但它仍然是外汇市场上最强劲的货币。由于股市强劲反弹，该货币在前一天北美市场大部分涨幅均告下跌。 欧元货币对调整至1.1920，收盘时保持在该水平附近。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）表示，虽然欧元区经济正在好转，但她警告称，需要保持警惕，这表明收紧政策还为时过早。 尽管英国首相鲍里斯·约翰逊（Boris Johnson）发表了令人担忧的言论，但市场乐观情绪高涨。约翰逊说，新冠病毒的Delta变体仍在上升，因此他们需要谨慎放松限制。他接着补充道，在7月19日截止日期之前，疫情数据看起来不错，但想要出门旅行仍然是“困难的”。 受股市表现较好的推动，澳元在0.7540左右交易。加元货币对每日暴跌超过100点，受益于美元的修正性下跌和原油价格飙升。WTI原油当日收于每桶73.00美元，布伦特原油当日上涨2.20%。金价每日小幅上涨。现货黄金收于每盎司1784美元。 技术分析 黄金（XAUUSD；日线图） 金价在跌至月度低点后，看起来将会回升。在短期内，由于黄金需要从超卖状态中调整，预计将出现一些看涨黄金的迹象。从技术指标来看，RSI和布林带都表明黄金需要从熊市势头中休息一下。RSI目前接近30水平，表明黄金是由于反弹；与此同时，黄金已经达到了布林带的非常低的部分，这也表明黄金出现反弹。目前，黄金正处于阻力位，约为1780点；往好的方面看，如果黄金能成功突破阻力位，它将走向1811.25。 阻力：1786.38, 1811.25, 1836.12 支撑：1755.6, 1705.86 欧元兑美元（EURUSD；日线图） 欧元兑美元在本周开始时回升至1.1910水平，纠正了上周的极端超卖情况。该货币对上周跌破下行通道，创下新低；尽管周一显示出反弹，但前景依然看跌。在大幅跌至4月份1.18760的支撑水平后，该货币对反弹至1.1945的即时阻力水平。目前，RSI指标位于30多点的水平，接近超卖区域，这给了该货币对反弹调整的空间。此外，在4小时图表中，MACD似乎转为积极，为多头提供支持。截至撰写本报告时，欧元兑美元在1.1945的阻力位上交易；如果它能成功突破该水平，它将有可能在1.2070点进入下一阻力位；否则，该货币对近期可能会在1.1945和1.18760之间盘整。 阻力：1.1945, 1.207, 1.2175 支撑：1.18760, 1.1695 英镑兑美元（GBPUSD；4小时图） 英镑兑美元今日突破1.3900点，延续了回调的趋势。从技术角度来看，从1.3800水平盘中回落可能是由于先前的超卖状况的修正。在四小时图表中，英镑兑美元仍然看跌，因为它继续跌破下跌通道；然而，短期势头似乎变得看涨，因为技术指标RSI目前处于中性位置，使该货币对有进一步向北延伸的空间；与此同时，MACD转向积极，向多头提供支持。往好的方面看，英镑兑美元有望在1.3963处进入下一个即时阻力位，1.3896将成为该货币对的即时支撑。 阻力：1.3896, 1.3963, 1.4017 支撑：1.3787

市场焦点 美国股市连续四天下跌。道琼斯工业平均指数跌幅最大，下跌1.58%。与此同时，以科技股为主的纳斯达克指数和标准普尔500指数也分别下跌了0.81%和1.31%。标准普尔500指数中的所有股票都陷入了红色区域。 欧洲央行将允许银行在计算杠杆率时，将央行持有的存款排除在外，直至明年3月。欧洲央行对宽松杠杆率的态度与美国形成了强烈对比，美联储已于3月份结束了类似的豁免。它进一步揭示了欧洲银行以来银行贷款，而不是资本市场作为企业融资的来源。 迈克尔·伯利（Michael Burry）因在2008年押注房地产泡沫获胜而闻名，他警告散客投资者，如果加密货币和迷因股票下跌，他们将“损失相当于国家的规模”。“当加密货币从数万亿美元下跌，或迷因股票从数百万美元下跌时，#MainStreet的损失将接近国家规模。历史不会改变。”伯利在推特上如此写道。值得一提的是，今天是四点交易日，大量股票和指数期权即将到期，期权的gamma值也将耗尽，其补充也需要一段时间，这为波动留下了空间。 主要货币 周五美元继续反弹，美元指数从FOMC会议前的90.5飙升至92.2，刷新了自去年3月以来的最大周涨幅。非美元货币在4小时和每日时间框架中出现超卖，我们预计下周的交易将降温或反弹。 除日元之外，所有其他主要货币兑美元的汇率在周五都出现下跌。10年期美国国债收益率周四和周五一直在下跌，累计下跌14个基点，收于1.447%左右。从2年期和10年期债券收益率差来看，投资者似乎很快就在为高通胀定价。如果近期通胀率居高不下，短期债券就不太受欢迎，需求从短期债券向长期债券的转移将对长期利率造成下行压力。随着收益率曲线长期一端的利率下降，套利交易投资者希望撤销他们的头寸，从而提高日元的价值。 油价再短暂回落后继续上涨。随着经济活动逐渐恢复到疫情前的水平，工业或家庭使用的原油需求在短时间内超过供应，从而导致油价飙升。随着夏季的临近，我们可能还会看到燃油价格加速上涨的势头。周五，WTI和布伦特原油分别上涨0.87%和0.55%。 技术分析 黄金（XAUUSD；日线图） 在1770美元附近找到一些支撑后，黄金有望结束其连续五年的暴跌。今天早些时候，黄金反弹至1798美元的50%斐波那契水平，但上升势头迅速消退。尽管如此，抛售减速至1770美元左右，并有望随着RSI指标突破超卖阈值，慢慢收复部分失地，从而将促使卖家获利回吐。眼前的阻力仍是今天的高点1798美元，随后是1825美元。我们不能完全排除进一步下跌的可能性，因为目前的基本面正在对抗通胀对冲黄金。 阻力：1798, 1825, 1860 支撑：1770, 1734, 1680 美元兑瑞郎（USDCHF；日线图） 美元兑瑞郎抵消了美联储的后鹰派声明，过去三天的升值完全抹去了过去两个月的损失。多个关键阻力线未能遏制多头，价格直接挑战3月支撑线0.923，这也标志着61.8%的斐波那契水平。我们预计下周将会出现向0.9154的回调，如果突破，那么0.908将会为上升趋势的延续提供一些支持。RSI处于超买区边缘，目前为69.3。 阻力：0.923, 0.932, 0.947 支撑：0.916, 0.908, 0.9 英镑兑美元（GBPUSD；日线图） 英镑正式结束了2020年7月开始的牛市趋势，打破了一条大的上升趋势线。价格目前在1.38关口处找到了立足点，我们预计该货币对将向上回撤，以验证一些关键水平，例如1.389和1.396。鉴于英国重新引发的担忧以及美联储的意外，本周抛售倾向肯定非常强烈。然而，英国仍是发起全面重新开放的最大上市国家，因此投资者需要密切关注变异病毒在英国的发展。任何积极的新闻都很容易提振英镑，尽管它不太可能夺回上述上升趋势线。 阻力：1.4, 1.422, 1.437 支撑：1.382, 1.368, 1.352

市场焦点 由于美联储比市场预期的态度更加强硬，美国股市下跌。尽管人们普遍预计将启动缩减利率的谈判，但圆点图显示的2023年底的两次加息令投资者感到意外。纳斯达克100指数和道琼斯工业平均指数分别下跌0.34%和0.77%。除消费者自由支配股之外，标准普尔500指数所有板块均收于红色。10年期美国国债收益率飙升7.5个基点，至1.57%。 美联储保持利率不变，以下是彭博社从FOMC声明和杰罗姆·鲍威尔主席新闻发布会上获得的主要收获： 通胀方面：今年的通胀预期有所上升，PCE从2.4%上升至3.4%，核心PCE从2.2%上升至3%。明年对这两项指标的预测仅上升0.1个百分点至2.1%，表明美联储参与者认为今年的涨幅并不会持续到明年。 圆点图：2023年的中值圆点更高，而且高很多。报告显示，有13名官员看到在2023年至少有一次加息，11名官员看到两次加息。此外，7名参与者呼吁最早在2022年实现高利率。只有5名成员支持保持利率不变，现在的中位数是0.625%。鲍威尔试图安抚市场，他表示，圆点图的主要收获应该是，许多参与者对美联储前瞻性指引中的经济条件将比此前想象的更快得到满足感到更放心。 失业率方面：预计2021年为4.5，2022年为3.8，2023年为3.5。鲍威尔表示，劳动力供应和需求不匹配，但在未来几个月应该会明朗。 超额准备金率（IOER）：上涨了5个基点，至0.15%。 缩减方面：美联储将开始一次接一次地评估实现目标的进展，并谈论缩减，强调缩减将是“有序、有条理和透明的”。 主要货币 欧元是周三兑美元表现第二差的货币，第一差的是瑞士法郎，分别暴跌0.97%和1.11%。美联储已经从极度温和态度转向略微激进态度，并最终在即将举行的会议上启动人们期待已久的缩减谈判。鉴于欧洲央行计划在2021年下半年加大货币和财政支出，这正式标志着美联储和欧洲央行之间的分歧。欧元在2H20的前景并不乐观。 由于美元走强，英镑价格也下跌了0.6%。今天的暴跌更有可能是兑英镑的暂时冲击，而不是像欧元那样长期的看跌趋势。投机者仍在考虑从英国重新开放的延迟中做些什么。然而，鉴于英国成功的疫苗接种运动，我们认为这种延迟不会延长到夏天。一旦对delta变体担忧的消失，英国经济将全速运转。乐观和鹰派的英国央行将继续支撑英镑，并可能先于美联储采取行动放松QE。 技术分析 英镑兑美元（GBPUSD；日线图） 英镑最终从下跌中退出了盘整阶段。在1.42至1.408的狭窄区间内被困了一个多月后，熊市将在南方寻求收益。FOMC声明发布后，价格迅速向上升趋势线暴跌，在撰写本文时，价格在1.402左右找到支撑。进一步下跌，立即的水平阻力位将是1.4，随后是5月的低点1.38和1.367。 阻力：1.42, 1.437, 1.464 支撑：1.4, 1.382, 1.369 黄金（XAUUSD；日线图） 黄金在突破两个月上升趋势线和DMA20动态支撑后继续向南走。黄金跌破1850美元的61.8%斐波那契水平，此前该水平为熊市的进攻辩护。收盘低于这一水平可能为卖家打开大门，利用巨大的下行空间，在FOMC会议后缺乏通胀对冲需求的情况下，我们可能会看到2月份金价的大幅下跌。不利的一面是，1815美元将是下一个值得关注的关键点位。 阻力：1890, 1920, 1960 支撑：1815, 1780, 1743 美元兑加元（USDCAD；日线图） 在过去两个月价格极度低迷后，美元兑加元正经历U形复苏。然而，它还没有完全脱离困境，因为一条大的下行趋势线仍然悬挂在当前价格水平之上，我们需要看到趋势线的稳固突破，以确认美元兑加元的看涨反转。在短期内，该货币对可能会挑战1.23的关口，如果未能突破这一关口，可能会让空头重新掌权，因为油价持续走高总是会提振加元。 阻力：1.23, 1.25, 1.264 支撑：1.2, 1.1925, 1.18